As opções de compra dividem-se em estoque

Tipos de opções: Chamadas e amp; Coloca.

Na linguagem especial das opções, os contratos se enquadram em duas categorias: chamadas e colocações. Uma chamada representa o direito do titular de comprar ações. A Put representa o direito do titular de vender ações.

Tipos de opções.

Opções de chamada.

Uma opção de chamada é um contrato que dá ao comprador o direito de comprar 100 ações de um capital subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de chamada é obrigado a vender o título subjacente se o comprador da chamada exercer sua opção de compra no prazo de validade da opção ou antes dessa. Por exemplo, uma chamada de estilo americano WXYZ Corporation, 21 de maio de 2018, 60 chamadas dá direito ao comprador para comprar 100 ações ordinárias da WXYZ Corporation em US $ 60 por ação em qualquer momento antes da data de validade da opção de 21 de maio de 2018.

Opções de colocação.

A opção Put é um contrato que dá ao comprador o direito de vender 100 ações de uma ação subjacente a um preço predeterminado por um período de tempo predefinido. O vendedor de uma opção de venda é obrigado a comprar o título subjacente se o comprador da Put exercer sua opção de venda no prazo de validade da opção ou antes dela. Da mesma forma, uma empresa WXYZ Corporation de estilo americano, 21 de maio de 2018, 60 Put, autoriza o comprador a vender 100 ações ordinárias da WXYZ Corp. em US $ 60 por ação em qualquer momento antes da data de validade da opção em maio.

O processo de expiração.

Em qualquer momento, uma opção pode ser comprada ou vendida com múltiplas datas de validade. Isto é indicado por uma descrição da data. A data de validade é o último dia em que existe uma opção. Para opções de ações listadas, isso é tradicionalmente o sábado após a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Observe que este é o prazo para o qual as empresas de corretagem devem enviar avisos de exercícios. Você deve pedir a sua empresa para explicar seus procedimentos de exercício, incluindo qualquer prazo que a empresa possa ter para instruções de exercícios no último dia de negociação antes do vencimento.

Certas opções existem e expiram no final da semana, no final de um quarto ou em outras ocasiões. É muito importante entender quando uma opção expirará, pois o valor da opção está diretamente relacionado ao seu vencimento.

Exercitando a Opção.

Os investidores de opções na verdade não têm que comprar ou vender as ações subjacentes que estão associadas às suas opções. Eles podem e muitas vezes simplesmente optam por revender suas opções - ou "negociar fora de suas posições de opções". Se eles optarem por comprar ou vender as ações subjacentes representadas por suas opções, isso é chamado de exercício da opção.

Obter Opções Quotes.

Digite o nome ou o símbolo da empresa abaixo para visualizar a folha de corrente de suas opções:

Opções do Home Center.

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O que acontece com as opções durante as divisões de estoque.

O que acontece às opções durante as divisões de estoque - Introdução.

"O que acontece com as opções durante as divisões de estoque?" Esta é talvez uma das primeiras perguntas que os operadores de opções iniciantes perguntam logo após a negociação de opções de forma real. Esta é uma questão extremamente importante para responder, pois as divisões de estoque acontecem com frequência e, sem saber o que está acontecendo definitivamente, lança todos os comerciantes de opções amadoras em desordem e confusão, levando a todas as ações erradas.

O que acontece com as opções durante as divisões de estoque - O que é uma divisão de estoque?

Uma divisão de estoque acontece quando uma empresa "divide" suas ações em porções menores, mantendo o capital social global. Uma empresa com 10.000 ações negociadas em US $ 50 pode dividir em 20.000 ações de US $ 25. Isso é o que comumente chamamos de 2 por 1 de divisão e qual é a forma mais comum de separação de estoque. Se você estiver segurando ações de 100 ações dessa empresa em US $ 50 antes da divisão, você acabará com 200 ações de US $ 25 após uma separação de 2 por 1. Mas o que acontece quando você está segurando opções?

O que acontece com as opções durante as divisões de estoque?

Quando um estoque se divide, o OCC ou a Corporação de compensação de opções, ajusta automaticamente as suas opções mantendo seu corretor de negociação da opção para refletir a proporção da divisão, de modo que você também acabará com um valor de posição líquido que é equivalente antes da divisão. Se você possui 1 contrato de opções de compra de preço de exercício de US $ 50 na empresa acima mencionada acima de US $ 2 por contrato no dia de uma divisão de 2 por 1, você terminará com 2 contratos de opções de compra de preço de exercício de US $ 25 avaliadas em US $ 1 por contrato. Vejamos o efeito líquido da divisão:

Este também é o mesmo tratamento se você possuir opções de ações dos empregados. As opções que foram submetidas a tais ajustes são conhecidas como Opções Ajustadas.

O que acontece com as opções durante o estoque Splits - The Drawback.

Embora este ajuste às suas opções de compra de ações possa parecer um negócio justo, ele muda algumas coisas. Em primeiro lugar, aumenta o número de contratos de opções que você está mantendo, o que pode ou não estar em conformidade com seu plano de negociação de opções. Quanto mais contratos de opções você está segurando, maior será a perda de dólar real no curto prazo, se o estoque se derrubar. Vamos supor que os estoques da empresa caíram de US $ 25 para US $ 24 logo após o desdobramento de ações.

Eu possuo opções em um estoque, e ele simplesmente anunciou uma divisão. O que acontece com minhas opções?

Quando o estoque subjacente da sua opção divide-se ou mesmo começa a emitir um dividendo em ações, o contrato sofre um ajuste que geralmente é referido como "sendo completo", o que significa que o contato da opção é modificado de acordo para que você não seja afetado negativamente ou positivamente pela ação corporativa. Enquanto uma divisão de ações ajustará o preço do título subjacente de uma opção, a opção será ajustada para que qualquer alteração no preço devido à divisão não afete o valor da opção. Tenha em mente que, se a sua opção for comprada pós-divisão (ou seja, após a divisão é anunciada), sua opção não será ajustada, pois ela será criada de acordo com o novo preço por divisão do título subjacente.

Como você calcula qual será a nova opção? Bem, você geralmente não precisa se preocupar com essas coisas, porque a Corporação de compensação de opções irá automaticamente fazê-lo por você (por um lado, de mercados ordenados e suaves). Mas se você está se perguntando como é feito, o cálculo é relativamente direto. Cada contrato de opção normalmente está no controle de 100 ações de um título subjacente a um preço de exercício predeterminado. Para encontrar a nova cobertura da opção, pegue a proporção de divisão e multiplique pela cobertura antiga (normalmente 100 ações). Para encontrar o novo preço de exercício, pegue o preço de exercício antigo e divida pelo índice de divisão. Diga, por exemplo, que você possui uma chamada para 100 ações da XYZ com um preço de exercício de US $ 75. Agora, se a XYZ tivesse um estoque de 2 por 1, então a opção seria de 200 ações com um preço de exercício de US $ 37,50. Se, por outro lado, a divisão de ações foi de 3 para 2, então a opção seria de 150 ações com um preço de exercício de US $ 50.

Divisões de ações e opções.

P: Eu possuo opções em um estoque que acabou de declarar uma divisão de ações de 2 por 1. O que acontece com minhas opções?

A: Suas opções precisarão ser submetidas a um ajuste. Em vez de cobrir 100 ações, suas opções agora cobrem 200 ações, mas o preço de exercício é reduzido para metade. Este ajuste é realizado automaticamente pela Opção de compensação da Corporação. Em geral, ajustes são feitos para opções sempre que houver um dividendo em ações, distribuição de ações ou estoque dividido.

Antes de uma divisão de ações de 2 a 1, um investidor detém uma opção de compra cobrindo 100 ações da ação XYZ com um preço de exercício de US $ 50. Após o ajuste, ele realizará duas opções de compra com preço de exercício de US $ 25.

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Opções básicas.

Estratégias de opções.

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Assunto: Derivados - Divisões de opção de estoque.

Última revisão: 20 de setembro de 2005.

Contribuído por: Art Kamlet (artkamlet at aol)

Quando um estoque se divide, as opções de chamada e colocação são ajustadas de acordo. Em quase todos os casos, a Opção de compensação da Corporação (OCC) forneceu regras e procedimentos, de modo que as opções que os investidores são "integradas" quando as ações se dividem. Isso faz sentido porque o OCC deseja manter um mercado relativamente estável e confiável em opções, e não um mercado em que os detentores de opções são deixados segurando o saco toda vez que uma empresa decide dividir, girar partes de si mesmo ou ficar privado.

Em geral, os dividendos em ações superiores a 10% são chamados de divisão de ações e resultam em divisões ou ajustes de opções. Por exemplo, um dividendo de ações de 100% é igual a uma divisão de 2 por 1. Os dividendos em ações de 10% ou menos não resultam em ajustes de opções. Apenas para ser claro sobre a notação usada aqui, uma divisão de 2: 1 ou 2 para 1 significa para cada 1 ação antes da separação, após a divisão do titular tem 2. De modo semelhante, um recuo de 1 para 4 ou 1 : 4 significa para cada 4 ações pré-divididas, o titular tem apenas 1 após a divisão.

Uma divisão de estoque pode envolver uma divisão simples e integral, como 2: 1 ou 3: 1, pode implicar uma divisão ligeiramente mais complexa (não integral), como 3: 2, ou pode ser uma divisão inversa, como 1: 4. Quando é uma divisão integral, a opção se divide da mesma maneira, e também o preço de exercício. Todas as outras divisões geralmente resultam em um "ajuste" para a opção.

A diferença entre uma divisão e uma opção ajustada, depende de se o estoque dividir um número inteiro de vezes - digamos 2 para 1, caso em que você recebe duas vezes mais dessas opções por metade do preço de exercício. Mas se a empresa XYZ dividir 3 para 2, seu XYZ 60 será ajustado, de modo que cobrem 150 ações às 40.

Vale a pena ler o artigo nesta FAQ sobre as divisões de ações, o que explica que o proprietário do registro no fechamento do negócio da data de registro obterá as ações divididas e - e - que qualquer pessoa comprando no preço pré-dividido entre essa O tempo ea divisão real garante ou vende ações com uma "conta devida" em anexo.

Agora, e quanto ao comerciante de opções durante esse intervalo? Ele ou ela tem que ser um pouco cauteloso e saber se ele está comprando opções na versão pré-dividida ou pós-divisão; O símbolo de opções é imediatamente alterado uma vez que a divisão é anunciada. O comerciante de opções e o corretor de opções precisam estar cientes do símbolo antigo e novo da opção, e saber quais estão a ponto de negociar. Em quase todos os casos que já vi, quando você olha o preço da opção é muito óbvio se você estiver olhando opções para as ações pré ou pós-divididas.

Agora é hora de alguns exemplos.

A chamada XYZ em 60 de março é dividida, de modo que o titular detém as chamadas de 2 de março. Exemplo: XYZ Splits 3: 2.

A chamada XYZ em 60 de março é ajustada para que o detentor possua agora uma chamada de US $ 40 cobrindo 150 ações da XYZ. (O símbolo de chamada também está ajustado.) Exemplo: o ABC declara uma divisão inversa 1: 5.

A chamada do ABC 10 de março é ajustada para que o titular agora detém uma chamada do ABC 50 de março cobrindo 20 ações. Exemplo: A empresa PQRS declara um dividendo em ações de 5%.

Conforme mencionado acima, os pequenos dividendos em ações não resultam em ajustes de opções.

Spin-offs e buy-outs são tratados de forma semelhante:

Exemplo: WXY ​​gira 1 parte da QXR para cada ação do WXY realizada.

Imediatamente após o spinoff, os novos negócios WXY para 60 e QXR são negociados por US $ 40. A antiga chamada WXY de março de 100 é ajustada para que o titular agora segure uma chamada para 100 sh WXY @ 60 mais 100 sh WXY em 40. Exemplo: XYZ é comprado por uma empresa por US $ 75 em dinheiro, para os detentores de registros a partir de 3 de março .

Os titulares das opções de compra da XYZ 70 terão sua opção ajustada para exigir entrega de US $ 75 em dinheiro, pagamento a ser feito na data de distribuição dos US $ 75 aos acionistas.

Nota: Os titulares curtos das opções de compra encontram-se na mesma posição pouco invulgar que os vendedores curtos do estoque fazem. Nesse sentido, as opções que compensam as regras da empresa colocam os detentores de opções em uma posição de risco similar, modulando a alavancagem das opções, que é compartilhada pelos acionistas.

O Painel de Ajuste da Opção de compensação da Companhia tem autoridade para se desviar dessas diretrizes e para se pronunciar sobre eventos incomuns. Mais informações sobre opções estão disponíveis na Corporação de compensação de opções (800-OPTIONS) e podem estar disponíveis no seu corretor em um panfleto "Características e riscos das opções padronizadas".